Ferdinand和Judy （1998）將盈余管理與審計意見聯(lián)系起來考察，首先檢驗了應計利潤分離法的各種模型計量盈余管理的效果，然后將其與審計意見類型聯(lián)系起來。他們發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理程度越高越有可能被出示保留意見。其潛在邏輯是盈余管理扭曲了會計信息，增加了企業(yè)的投資風險。

　　章永奎，劉峰（2002）選取了滿足擴展的Jones模型的數(shù)據(jù)，將1998年年報被出具非標準無保留意見的128家上市公司作為測試樣本，同時選取1998年年報被出具標準無保留意見的128家上市公司作為控制樣本。以盈余管理為橋梁，通過檢驗盈余管理與審計意見之間的相關性來檢驗注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，其實證結果顯示：注冊會計師能夠在一定程度上審計出盈余管理，不同類型的會計師事務所審計質(zhì)量存在差別。

　　何紅渠，張志紅（2003）選取滬市制造行業(yè)2000年和2001年兩年所有被出具非標準無保留審計意見的上市公司作為樣本，并隨機抽取相同數(shù)目、相同行業(yè)、相同期間被出具標準無保留審計意見的上市公司作為配對樣本，其研究結果表明：審計意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象，并找到了2001年獨立審計質(zhì)量得到提高的證據(jù)。

　　徐浩萍（2004）從盈余管理的角度考察了中國注冊會計師獨立審計的質(zhì)量，她對修正的Jones模型進行了再修正，選取了1997年及以前在上海證券交易所公開發(fā)行股票的公司1998-2001年的年報數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，中國的注冊會計師能夠在一定程度上鑒別會計盈余管理，這種鑒別的能力與盈余管理的手段有關。

　　李維安、王新漢、王威（2005）選取1998-2001年A股上市公司進行實證研究，選擇非經(jīng)營性收益占總利潤的比例作為盈余管理指標，證明盈余管理越高的公司，收到非標意見的可能性越大。并且還進一步對非標意見進行了歸類分析，發(fā)現(xiàn)公司盈余管理行為僅僅會增加收到“帶強調(diào)事項段的無保留意見”的可能性，而對其他類型非標意見的出示則無顯著影響。

　　李越冬，倪婕（2008）選取滬市制造行業(yè)2004-2005年的財務數(shù)據(jù)，通過截面修正的Jones模型和多元回歸方法，對審計意見識別盈余管理水平的能力進行了實證研究，研究結果表明，審計意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象。

　　綜上所述，一定程度上，盈余管理程度越高的公司，被出具非標準無保留審計意見的可能性越大。當然，受制于研究樣本的選擇、盈余管理計量模型的選擇和財務數(shù)據(jù)來源的可靠性等因素的影響，研究上市公司盈余管理對審計意見的影響并不總能得到一致的結論和觀點，只有不斷完善研究條件、豐富研究假設和拓展研究方法，才能使今后的研究得出更加精細和準確的結論。